電改破局，帶來產(chǎn)業(yè)新機(jī)會！
2015年3月15日，電改9號文發(fā)出。后續(xù)陸續(xù)推出相關(guān)配套的10個(gè)文件，從制度上給電改鋪平道路。20個(gè)左右的省份紛紛響應(yīng)電改，推出符合各省市情況的相關(guān)電改試點(diǎn)。2016年3月1日上午10點(diǎn)，北京、廣州兩個(gè)電力交易中心成立，后續(xù)20個(gè)左右的省份也紛紛成立省級電力交易中心，電改全面提速。電改是規(guī)則的重構(gòu)，在售電端，用電端、配電端將帶來大量的產(chǎn)業(yè)機(jī)會。
售電新市場，用戶是核心
電改的實(shí)質(zhì)是通過核實(shí)輸配電價(jià)，將利潤轉(zhuǎn)移到售電側(cè)和用電側(cè)。引入售電公司，增加售電的市場化競爭，終將利潤轉(zhuǎn)移到用戶側(cè)，以此來降低用電成本。售電的核心是用戶，如何獲取大量的用戶，使得售電公司作為一個(gè)負(fù)荷集成商能夠和發(fā)電公司有議價(jià)的能力，從容的通過報(bào)價(jià)策略獲取更多的超額利潤。用戶資源，將是售電公司利潤的核心要素。
短期我們更看好相對輕資產(chǎn)單純做售電的公司，切入售電業(yè)務(wù)后，短期獲取超額的利潤，業(yè)績彈性也會更大。
中長期看好通過售電加強(qiáng)用戶粘性，并通過提供增值服務(wù)獲取更多長期利潤的電力設(shè)備公司。長短結(jié)合，才是售電公司的出路所在。
廣東敢為人先，售電商參與直購電獲取超額利潤
廣東今年3-5月開展了三次售電商參與的大用戶直購電，成交電量分別是10.5億千瓦時(shí)、14.5億千瓦時(shí)、14.0億千瓦時(shí)，發(fā)電平均降價(jià)-125.55厘/kwh、-147.93厘/kwh、-133.28厘/kwh，售電商成交電量占比分別是64.85%、68.68%、82.92%，發(fā)電端平均分別讓利了1.32億、2.14億、1.87億。
用戶和售電商簽署的是一年期合約，短期來看，發(fā)電端的讓利基本都將歸售電所有。一年后，用戶意識將逐步增強(qiáng)，發(fā)電端的讓利將從現(xiàn)在的售電側(cè)基本獨(dú)享逐步過渡到售電側(cè)和用電側(cè)分享。同時(shí)，電網(wǎng)通過輸配電價(jià)改革，也將轉(zhuǎn)移一部分超額的利潤給售電側(cè)和用戶側(cè)。
